风险投资 (VC) 行业的成功令人震惊。尽管在美国仅 1% 的新业务中的 1/6 获得了融资，但风投支持了整整 60% 的公司，这些公司已经发展到首次公开募股 (IPO)。年复一年，风险投资的回报超过公开市场的可比性——一项研究发现，风险投资基金的平均表现比公开交易的股票高出 25%。尤其是对于新市场，VC 模式是巨大的。

为什么？我们可以将 VC 方法的独特性归结为四个主要元素：

1. 白板策略

大多数大公司都将大量资源用于战略规划，因此说风投成功的部分原因是战略清晰似乎很奇怪。区别在于，企业规划通常侧重于最大限度地发挥现有业务的潜力，因此它从寻求推动公司销售的更多产品的公司的角度来看待世界。该计划围绕变量展开，例如在营销和研发上投资多少以及定价的积极程度。通常，广州品牌logo设计公司战略计划实际上是一个财务计划，上面有一层薄薄的竞争分析。几乎没有关于行业变革的新鲜想法，也没有关于如果一个企业家只有一张白纸，他将如何接近这个行业的想法。正如克莱顿·克里斯滕森 (Clayton Christensen) 所记录的那样，

VC 使用完全不同的镜头。他不断地在世界范围内寻找似乎即将起飞的新市场。广州品牌logo设计公司他对这些市场将如何发展以及什么样的赌注可能奏效提出了明确的观点。然后，有时，他会等待。正如领先的早期投资者 Flybridge Ventures 的 David Aronoff 所解释的那样，

“我们采用鳄鱼的方法。我们确定我们热衷的趋势，广州品牌logo设计公司对它们有足够的了解，然后我们躺在相关的池子里，等待有趣的事情从企业家、学术界或已经启动的公司那里浮出水面。”

其他风险投资公司将一次又一次地寻求经营战略。Versant Ventures 是一家主要的医疗保健风险投资公司，投资于广泛的医疗专业和技术。然而，它在其投资组合公司中寻找一些共同特征。正如 Versant 的 Charles Warden 所解释的那样，

“我们喜欢将护理场所从昂贵且集中的场所转移到更具成本效益且易于访问的场所。广州品牌logo设计公司也喜欢支持侵入性较小的技术。这些可能比更具侵入性的替代品以更高的价格出售，但更快的患者康复时间降低了总护理成本。我们还试图凭借强大的知识产权地位和比任何竞争对手生成更多关于医疗结果的数据的能力，率先进入市场。有时，如果一项技术明显优于当前选项，我们会跟进。我们避开中间地带，在新兴市场中有多个参与者，我们正试图选择哪种技术会获胜。”

风投之所以成功，是因为他们是战略机会主义者。他们遵循适合当下的策略，而不是过去老牌公司首次进入市场时的策略。他们将资源集中在当今具有高增长潜力的领域，而不是维持可能已经过了巅峰的企业。因为广州品牌logo设计公司风投的画布是如此广阔和开放，他们必须非常清楚他们正在寻找什么。当机会出现时，鳄鱼可以快速移动。

2. 投资组合规划

考虑广州品牌logo设计公司的退休计划。它可能拥有多种资产——股票和债券、国内外资产，或许还有贵金属和房地产。在某些年份，保守的投资会取得不错的效果。其他时候对风险较高的资产更有利。虽然任何特定的持股可能有一个伟大或糟糕的一年，但随着时间的推移，总体表现会平衡。

现在考虑典型公司在新市场的投资组合，当这些投资存在时。可能只有极少数的企业——不足以提供年复一年的稳定性。由于进军新市场与大多数公司的规范截然不同，因此这些投资的批准可能来自奥林匹斯山。在他们豪华办公室里的众神下令他们喜欢一个想法。最高管理层不会处理小额交易，因此有大量资金支持批准的少数企业。因此，失败将是极其昂贵的——在经济上和对少数人的职业生涯而言——因此风险投资可能会玩“小球”——轻松获胜，而这可能不是塑造市场的举措。或者，如果事情变得非常黯淡，该合资企业可能会尝试通过投资大规模推动从失败中夺取胜利来加倍下注。无论哪种方式，许多投资都未能达到预期。它们向前飞溅，或者熄灭。

换言之，广州品牌logo设计公司企业投资组合缺乏资产多样性。它在乌兹别克斯坦拥有一些国库券和一家水泥厂。这并不是众神真正想要的，但他们缺乏投资组合计划，这使得公司政治的特殊演算创造了一种没有正确思想的投资顾问会梦想推荐的持股组合。

VC 以完全不同的方式看待世界。他知道 10 次 VC 投资中有 6 次会完全亏损。另有 2 或 3 人将收回投资，但几乎不会产生正回报。希望剩下的 1 或 2 将是巨大的胜利。他可以通过严格限制投资金额来使这个公式发挥作用，直到公司证明其潜力，将他的赌注分散在几个投资论文上，并确保不可避免的失败快速而廉价。他对每一项投资都能奏效的投资组合持怀疑态度。正如赛车大师马里奥·安德雷蒂 (Mario Andretti) 曾经说过的那样，“如果一切似乎都在控制之中，那说明你的速度还不够快。”

投资组合计划提供了杀死新企业的勇气。对于一家大公司来说，这可能非常困难。结束冒险有时意味着有效地终止职业生涯，因此大多数大公司的自然趋势是奋力向前。广州品牌logo设计公司使用投资组合计划，如果计划只允许 3 项继续推进，则更容易扼杀 5 项投资中的 2 项。该计划为与失败企业相关的人提供掩护，让他们通过指责流程的严格性来挽回面子；它可以使职业赌注减少生死攸关的风险。

此外，该计划允许更好地进行资源预算。许多新的市场计划从支持多个想法开始。随着这些概念发展成为真正的业务，对资金和熟练员工的需求也在增加。新项目也在不断涌入；通常不乏有趣的想法或他们的拥护者，而且很难否认对新市场计划的潜在内部盟友的支持。因此，该公司试图扩展其资源，导致建立合资企业的时间更长。最终情况达到了一个临界点，许多项目同时被削减。关于什么留下什么去什么的关键决定很快就做出了。风险投资公司通过一开始就知道在什么时候可能需要多少财务和人力资源来避免这个陷阱。他不会把他的资源分散得太细，

很少有公司比荷兰皇家壳牌公司更严格。在根据地质概率投资数十亿美元的业务中，壳牌非常重视详细分析并尽量减少勘探失败的次数。然而，在模拟风投实践的 Gamechanger 计划中，该公司采用了完全不同的方法。Gamechanger 的目标是每年 3-5 次大胜。为了实现这一目标，该计划估计它至少需要 200 个想法，在任何时间有 50 个活动项目，其中 15% 获得概念验证。在某些年份，其中只有 35% 被部署。预计如此高的失败率，壳牌可以适当注意采购所需数量的想法，同时为其最有前途的企业保留资源。